Банк России оценил подход АКРА к присвоению рейтингов инструментам секьюритизации кредитов субъектам МСП
16.03.2021

Департамент инфраструктуры финансового рынка и рабочая группа по валидации и квалификационной оценке качества методологий и присвоенных кредитных рейтингов Банка России рассмотрели Методологию присвоения кредитных рейтингов инструментам и обязательствам структурированного финансирования по национальной шкале для Российской Федерации АКРА в части инструментов секьюритизации кредитов субъектам МСП и не выявили нарушений требований Федерального закона № 222-ФЗ и недостатков, требующих доработки. Оценка проведена в рамках рассмотрения Банком России отчета АКРА о валидации подхода к присвоению кредитных рейтингов данному классу активов.

Наличие в методологии раздела, посвященного инструментам секьюритизации кредитов субъектам МСП, позволяет АКРА детализировано оценивать качество этих обязательств. Особенностью подхода АКРА к оценке этого типа активов является его универсальность: с помощью методологии аналитики агентства могут оценивать любые обязательства субъектов МСП (портфели кредитов, лизинговые контракты и т. д.); данные обязательства могут быть абсолютно разными по концентрации, составу и типу заемщиков. При этом аналитическая модель может применяться в любой юрисдикции.

Многотраншевая секьюритизация кредитов субъектам МСП — важный канал долгосрочного финансирования экономики. По оценкам АКРА, потенциальный объем этого сегмента рынка секьюритизации в России составляет 850 млрд руб. «Благодаря высокому уровню надежности старшие выпуски (транши) структурированных облигаций, обеспеченные кредитами МСП и имеющие достаточную кредитную поддержку, демонстрируют один из самых низких уровней просрочки в мире. Вложение средств как частных, так и институциональных инвесторов в наиболее защищенные старшие транши таких ценных бумаг помогут привлечь существенные средства в реальный сектор экономики без использования дополнительных субсидий со стороны государства», — заявил директор группы рейтингов проектного и структурированного финансирования Тимур Искандаров. Он добавил, что развитие этого механизма также поможет диверсифицировать инвестиционные инструменты для широкого круга инвесторов и повысить доступность кредитов для субъектов МСП.